日期:[2021年07月07日] -- 每日经济新闻 -- 版次:[01]

执法与司法高效衔接 证券违法者将更难容身

每经评论员 杜恒峰
  据新华社报道,近日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于依法从严打击证券违法活动的意见》(以下简称《意见》)。决策层就证券市场违法活动这一具体事项作出整体制度设计,其内容的全面性、措辞的坚决性、措施的针对性,令人眼前一亮。
  纵览这份《意见》,笔者认为最重要的看点有三:
  第一,在新证券法的基础上,进一步强调了“建制度”的重要性,并给出了“增强法律供给及时性”这一提法,可以预见,针对不断出现的新情况,未来有关证券市场的法律法规建设将大大提速,制度漏洞和短板将得以迅速填补,违法犯罪活动的空间将越来越小。在《意见》中,也提到了具体的立法事项,这些事项将很好地回应当前当下市场关切,比如“加快制定期货法”是对今年上半年大宗商品的炒作热潮的回应,“取消民事赔偿诉讼前置程序”则是为了大幅降低投资者向违法者索赔的门槛。
  第二,打击证券违法活动的执法和司法环节将实现“高效衔接”,这也是《意见》的最大看点。“建制度”之后,制度如何执行——即“零容忍”就成了最大的难点,证券市场监管长期以证监会、交易所为主力,面对4000多家且还在快速增长的上市公司数量、数以亿计的投资者,以及不断增长的交易品种、交易规模,证监会和交易所的执法力量难以抵达每个角落。《意见》指出,加强证券期货监督管理机构与公安、司法、市场监管等部门及有关地方的工作协同,形成高效打击证券违法活动的合力。未来,证监会等监管机构将获得公安和检察院、法院的强力支援,执法能力和效率都将大幅提高,其具体措施包括:在公安部证券犯罪侦查局派驻中国证监会的基础上,完善行政刑事执法协作机制,进一步优化公安部证券犯罪侦查编制资源配置;研究在检察机关内部组建金融犯罪办案团队,探索在中国证监会建立派驻检察的工作机制,通过参与案件线索会商研判、开展犯罪预防;落实由中级法院和同级检察院办理证券犯罪第一审案件的级别管辖等。
  第三,《意见》为境外发行证券监管的重点、难点问题提供了方向。近期,滴滴、Boss直聘、运满满、货车帮等被网络安全审查,在《意见》中也明确了“完善数据安全、跨境数据流动、涉密信息管理等相关法律法规,抓紧修订关于加强在境外发行证券与上市相关保密和档案管理工作的规定,压实境外上市公司信息安全主体责任”;“坚持依法和对等原则,进一步深化跨境审计监管合作”则为中概股面对PACOB(美国公众公司会计监督委员会)新监管要求带来了希望;“抓紧制定证券法有关域外适用条款的司法解释和配套规则”则是对瑞幸、东南融通等中概股造假及其“追随者”的震慑。
  随着《意见》的发布,相信投资者们很快就能看到更多强力监管措施的落地,比如“吹哨人”制度可能会得以加强,未来对证券违法线索举报将更方便,奖励可能更高,而这些将大大扩大监管视野、降低监管成本。比如“严格核查证券投资资金来源合法性,严控杠杆率”,非法配资活动将面临持续的高压监管,市场资金面也将更健康。
  当违法行为没有了生存空间,一个崇法守信、规范透明、开放包容的良好资本市场生态也将水到渠成。